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“限购令”解锁!大族激光重获深港通买盘资格,股价直线飙升!

对待A股限购令,外资在大族激光和美的集团上呈现了不同表现:一家持续减持至红线下,一家却在红线下继续徘徊。

4月2日上午11点许,大族激光深股通买盘获恢复的消息刺激下,11:02公司股价立即开拔,涨幅一度超过8%,股价一度最高触及46.89元/股,午后涨幅收窄,收盘上涨3.77%收于44.59元/股。

港交所显示,收深交所通知,由于大族激光境外持股比例低于26%,自4月2日起深股通将重新接受大族激光买盘。同时,交易所发言人也向e公司记者证实了该消息。截至记者发布,大族激光尚未发布公告。

回顾这一波限购,事起3月5日,大族激光盘中发布股票交易价格波动的提示性公告,由于境外投资者持有公司比例超过28%,根据交易所规则,从2019年3月5日起深港通将暂停接受该股票的买盘,卖盘仍会被接受。

随后,MSCI宣布自3月11日起大族激光将从MSCI中国全股指数中剔除;另外美的集团持股比例逼近28%红线,纳入权重系数也被下调。MSCI亚太区研究主管谢征傧向e公司记者介绍,由于大族激光达到深股通持股28%上限而导致北上资金买盘遭限制,不再具有投资空间,违反了指数编排的“可投资”原则,所以MSCI按照通常做法将其剔除。

另外,据上证报此前报道,按照MSCI操作流程会将大族激光观察12个月,若12个月后重新满足条件,则MSCI会考虑再次将其纳入。如在此期间,外资持股比例的上限有所调整,MSCI也将考虑重新评估该标的。

目前MSCI尚未回复记者,是否重新将大族激光纳入到MSCI成分股。

值得注意的是,这本次限购令生效期间,外资稳步从大族激光撤离,并未造成股价大幅异动。

深交所显示,自限购令生效后,境外投资者持有大族激光在总股本比例在3月5日一度短暂增至28.58%,随后持续下降,截至3月29日已降至26.34%。期间,公司股价整体保持稳定,累计涨幅不足1%,但期间换手率约49%。

记者进一步发掘数据发现,自限购令生效后,深股通累计减持大族激光约10亿元,期间并未登榜过成交活跃股,保持“暗中调仓”节奏,直至4月2日,大族激光登榜成交活跃股,获深股通净买入5633万元。

逆向增持美的

相比,外资对美的集团却舍不得放手。

e公司记者发现,3月5日至29日,美的集团股价微跌不到1%,期间换手率约10%,几乎是大族激光同期换手率的1/5;同时,QFII/RQFII/深股通投在美的集团总股本持股比例多次攀升,甚至在3月19日公司总股本占比最高达27.47%,期末仅降至27.26%。

e公司数据库统计,针对大族激光的限购令生效后,截至3月29日深股通增持美的集团近8亿元。

MSCI负责人介绍,如果美的集团后续外资持股比例继续上升,投资空间再度减少,MSCI会继续按比例下调其权重;如果触及28%深股通投资上限,MSCI就会将其剔除。这意味着美的集团作为深股通持仓第一大标的,外资超买风险并未完全解除。

北上资金这一态度差异,反应出了对中国大消费板块偏好。换句话说,即便是偏好重仓股,外资也会持续动态分化。

三川资本执行董事方烈曾向记者表示,外资净买入的趋势是不会变的,在国际视野下,当前中国的消费品种标的普遍比海外更便宜,现金流好,收益稳健标的获大资金偏爱。同时,长期来看,股票分化是不可避免的趋势;在选股中,外资动向应该参考,但不能迷信,如果大族激光的后续基本面没有跟上,势必会被外资抛弃。相比偏好炒作题材的内资,真正的外资更看重股票基本面,看得也更加长远。

业绩预告显示,去年美的集团净利润同比增长15%至20%,盈利将达198亿元至208 亿元。相比,大族激光去年净利润约17亿元,同比增长近4%,但一季度公司扣除非经常性损益后经营业绩较上年同期下降。

整体来看,外资在增加对A股的配置,北上资金持仓规模突破万亿规模。日前瑞银资管作为国内第一家QFII,对A股的投资比例不断提高,目前已经达到上限。但近期北上资金出现调整,加仓A股节奏环比1月、2月份有所放缓,净买入金额从开年来月均600亿左右水平降至约44亿元。